Agente · Projeções
Veredito
MANTER
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7,1 / 10
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
O crescimento desacelera (CAGR de receita de 16,9% vindo de 39,6%) mas continua sólido, e o spread ROIC×WACC enfim virou positivo. A variável-chave a monitorar é o giro do ativo, parado em 0,44.
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Drivers de crescimento
Os motores são: (1) expansão de frota alugada com diluição de custo fixo, visível na margem operacional subindo para 35,4% (Q1/2026); (2) repasse de preço, que sustenta margem bruta em 61,9% mesmo com receita crescendo; e (3) mix para serviços de maior valor. E daí? O crescimento não depende só de comprar mais ativo — vem também de preço e mix, que são alavancas de maior qualidade e menos intensivas em capital.
margem_operacional 35.4% (Q1/2026)margem_bruta 61.9% (Q1/2026)
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