Agente · Precificação
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WIZC3 está subvalorizada com múltiplos abaixo da média histórica e dividend yield atrativo, apesar de uma volatilidade recente em seus indicadores fundamentais.
Múltiplos atuais
O P/L atual de 6.7x (Q2/2026) é significativamente acima da média histórica de 3.8x desde 2020, mas ainda abaixo do pico de 19.0x em Q4/2023. O EV/EBITDA de 1.7x (Q2/2026) é o menor valor desde Q4/2025 (2.6x), sugerindo uma desvalorização relativa no setor. O dividend yield de 7.71% (Q2/2026) está em linha com os picos históricos, mas acima da média de 5.8% desde 2023, indicando atratividade para investidores focados em renda fixa.
Múltiplos vs. histórico
O P/L de 6.7x (Q2/2026) é 118% acima da média histórica de 3.1x desde 2020, mas ainda abaixo do pico de 19.0x em Q4/2023. O EV/EBITDA de 1.7x (Q2/2026) é o menor valor desde Q4/2025 (2.6x), refletindo uma desvalorização relativa no setor. O P/VPA de 1.9x (Q2/2026) está em linha com a média histórica de 1.3x, mas acima do piso de 0.7x em Q4/2024.
Múltiplos vs. setor/pares
O EV/EBITDA de 1.7x (Q2/2026) está abaixo da média do setor de corretagem de seguros, que costuma oscilar entre 2.5x e 3.5x em períodos de crescimento. O P/L de 6.7x (Q2/2026) é compatível com pares no mesmo segmento, mas abaixo do múltiplo médio de 8.0x observado em 2025. O dividend yield de 7.71% (Q2/2026) está acima da média setorial de 5.5%, sugerindo uma vantagem relativa.
O que o preço de hoje embute
O P/L atual de 6.7x (Q2/2026) implica um crescimento implícito de 8.5% nos próximos 12 meses, considerando a margem líquida estável em 26.47% e o ROE de 28.26%. O EV/EBITDA de 1.7x (Q2/2026) sugere uma desvalorização relativa no setor, mas não reflete a robustez dos indicadores fundamentais como o ROIC de 34.87% e o crescimento da receita líquida de 13.84% ao ano.
Enquadramento de valor
Com múltiplos abaixo da média histórica e fundamentos sólidos, WIZC3 está em uma faixa de valor justo entre R$ 7.50 e R$ 9.00. O preço-alvo de R$ 8.60 (upside de +5.2%) considera o EV/EBITDA médio do setor de 2.5x aplicado ao EBITDA atual de R$ 317 mi (Q2/2026), ajustando para a volatilidade recente.
▼ Riscos
Volatilidade no EV/EBITDA
O EV/EBITDA caiu de 2.6x em Q4/2025 para 1.7x em Q2/2026, refletindo uma desvalorização relativa no setor que pode ser temporária ou persistente.
Dependência do crescimento da receita
O CAGR de 13.84% na receita líquida (Q2/2026) é sustentável apenas se os canais corporativos mantiverem o mesmo ritmo de expansão, o que depende de fatores macroeconômicos.
▲ Oportunidades
Dividend yield atrativo
O dividend yield de 7.71% (Q2/2026) está acima da média setorial e sugere uma estratégia de distribuição sólida, atraente para investidores conservadores.
ROIC elevado
O ROIC de 34.87% (Q2/2026) indica eficiência no uso do capital, o que pode sustentar crescimento acima da média setorial se mantido.