Agente · Precificação
Veredito
MANTER
Preço-alvo
R$ 35,50
Upside
+7,0%
Score fund.
6,0 / 10
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
A R$ 33,18 a Vivo negocia no topo da própria faixa histórica de múltiplos — P/L de 17,9x e EV/EBITDA de 5,0x embutem uma melhora de retorno que ainda não se materializou. Justo perto de R$ 35,50; upside modesto não compensa o risco de de-rating.
01
Múltiplos atuais
Snapshot Q2/2026: P/L 17,9x, P/VP 1,5x, EV/EBITDA 5,0x, EV/Receita 1,9x e DY de 3,23%. Para uma utility-like de telecom, EV/EBITDA de 5,0x não é caro em termos absolutos, mas o P/L de 17,9x sobre LPA de R$ 1,99 é esticado para uma empresa que cresce lucro em ritmo de um dígito. E daí? O mercado já pagou pela melhora de margem; sobra pouco prêmio.
pl 17,9x (2026T2)ev_ebitda 5,0x (2026T2)