Agente · Macro
O cenario ajuda ou atrapalha?
Como juros, dolar e inflacao afetam a empresa.
Em poucas palavras
Sabesp apresenta risco elevado devido à alavancagem crescente e volatilidade no lucro líquido, mas beneficia-se de demanda inelástica e potencial de investimentos em infraestrutura. A dívida líquida cresceu de R$28,3 bi (2023T3) para R$48,1 bi (2026T1), elevando a alavancagem. Com juros reais positivos, o custo da dívida impacta o EBITDA e o lucro líquido, que caiu de R$6,1 bi (2024T3) para R$1,5 bi (2025T1). E daí? A sensibilidade a juros é alta, pressionando margens e liquidez. A receita líquida é 100% em reais, e a dívida líquida está em moeda local. Não há exposição significativa ao câmbio. E daí? A sensibilidade cambial é baixa, mas a empresa não se beneficia de hedge natural externo. A inflação pode elevar custos operacionais, mas a Sabesp é regulada e pode repassar tarifas. O lucro
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.