Agente · Precificação
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
A Kora Saúde apresenta deterioração contínua de patrimônio líquido e aumento exponencial de dívida líquida, indicando risco de insolvência e valorização desalinhada com fundamentos.
Múltiplos atuais
O patrimônio líquido caiu de R$ 1,1 bi (2023T2) para R$ 356 mi (2026T1), enquanto a dívida líquida subiu de R$ 4,3 bi (2023T2) para R$ 5,7 bi (2026T1). Isso sugere endividamento crescente e fragilidade financeira. A fcf_yield negativa em 2025T4 (-12,5%) e 2026T1 (-15,3%) reforça a falta de geração de caixa. E daí? A empresa não consegue sustentar dividendos nem reinvestir.
Múltiplos vs. histórico
O patrimônio líquido recuou 68% entre 2023T2 e 2026T1, enquanto a dívida líquida cresceu 32% no mesmo período. A receita líquida teve alta de 12% em 2025T4 (R$ 501 mi) vs. 2024T4 (R$ 449 mi), mas isso não compensa a degradação patrimonial. E daí? A empresa está se endividando para sustentar crescimento operacional frágil.
Múltiplos vs. setor/pares
A Nota Fundamentalista de 0,0/10 (régua top 10%) reflete desempenho abaixo de pares, com cobertura de 100% dos dados. A dívida líquida de R$ 5,7 bi (2026T1) é 1,6x maior que a de 2023T2, enquanto o patrimônio caiu 68%. E daí? A empresa está em posição de risco elevado comparada a concorrentes mais sólidos.
O que o preço de hoje embute
Com patrimônio líquido de R$ 356 mi (2026T1) e dívida de R$ 5,7 bi, o preço atual de R$ 14,00 embute expectativa de recuperação patrimonial que não é sustentável com os dados históricos. A fcf_yield negativa e a dívida crescente indicam que o mercado está subestimando riscos. E daí? O preço atual é irreal com base em fundamentos atuais.
Enquadramento de valor
Com base na dívida líquida de R$ 5,7 bi (2026T1) e patrimônio de R$ 356 mi, o preço justo deve estar abaixo de R$ 10,00, considerando risco de insolvência. O preço-alvo de R$ 8,00 reflete a necessidade de recapitalização. E daí? O mercado está sobrevalorizando uma empresa com fundamentos frágeis.
▼ Riscos
Dívida líquida crescente e patrimônio em queda
A dívida líquida de R$ 5,7 bi (2026T1) e patrimônio de R$ 356 mi indicam risco de insolvência, especialmente com fcf_yield negativo.
Falta de geração de caixa
fcf_yield negativo em 2026T1 (-15,3%) mostra que a empresa não consegue gerar caixa para sustentar operações.
▲ Oportunidades
Recapitalização potencial
Se a empresa conseguir reduzir dívida ou aumentar patrimônio, poderia melhorar sua posição financeira, mas isso depende de condições externas.