Agente · Análise de Research
Qual e a historia dessa empresa?
A tese de investimento, em linguagem simples.
Em poucas palavras
A Dexco apresenta deterioração contínua em métricas-chave de rentabilidade e liquidez, com ROE negativo e múltiplos desalinhados com fundamentos. O modelo de negócio da Dexco depende de margens operacionais que recuaram de 18.4% (2023T3) para 7.19% (2026T2), impactando a capacidade de gerar caixa livre. O FCF Yield cresceu abruptamente para 22.3% em 2026T1, mas isso reflete uma distorção por lucros negativos no trimestre anterior (-R$0.04 LPA em 2026T3), não uma melhora estrutural. O ROE caiu de 12.8% (2023T3) para 0.12% (2026T2), abaixo do custo de capital implícito no múltiplo P/L de 527.7x (2026T2). O ROIC também recuou de 5.7% (2023T3) para 3.9% (2026T2), indicando que a empresa não está gerando retornos acima do custo de capital. A Dexco perdeu vantagem competitiva com a redução contí
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.