Agente · Saúde Financeira
A empresa e solida e saudavel?
Endividamento, geracao de caixa e solidez do balanco.
Em poucas palavras
O balanço é o ponto mais forte da tese: DL/PL de 0.8x, DL/EBITDA de ~1.9x e cobertura de juros de 5.5x dão folga confortável — o risco de crédito é baixo mesmo após o trimestre fraco. A alavancagem é conservadora e estável: DL/PL em 0.8x (2026T2), praticamente cravado desde 2024T1, e DL/EBITDA em ~1.9x (2025T4), oscilando numa faixa estreita de 1.8-1.9x desde 2023. E daí? A empresa não se alavancou para crescer nem para pagar dividendo — disciplina de capital típica de grau de investimento. A liquidez corrente está em 1.37 (2026T2), recuando de 1.6x (2025T4), com seca em ~1.2x. E daí? Houve leve aperto no curto prazo — possivelmente ligado ao mesmo evento que comprimiu o trimestre — mas o nível segue acima de 1.0x e não acende alerta de solvência. A cobertura de juros está em 5.5x (2025T4)
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.