Agente · Precificação
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
A R$ 4,35 o papel negocia barato no EV/EBITDA (3.8x) mas caro no P/VP (3.3x) — uma contradição que se resolve quando se entende que o mercado precifica lucro comprimido, não ativo comprimido. Valor justo na faixa de R$ 4,40–5,00, alvo R$ 4,70.
Múltiplos atuais
No 2T26 a CMIN sai a P/L 10.8x, P/VP 3.3x, EV/EBITDA 3.8x e dividend yield estonteante de 24.59%. O EV/EBITDA grita barato para um miner; o P/VP de 3.3x grita caro para um ativo cíclico de retorno em queda. E daí? Os múltiplos estão brigando entre si porque o EBITDA ainda segura (R$ 1.3 bi no 1T26) enquanto o lucro líquido afunda — quem ancora no operacional vê pechincha, quem ancora no bottom-line vê armadilha.