Síntese Executiva · a leitura consolidada dos 8 agentes
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
Veredito dos agentes
Visão geral
O Bradesco mantém ROE acima de 13% desde Q2/2026 (mesmo patamar de 18.3% em Q4/2025), com PL em mínimos históricos de 6.9x (vs média de 8.5x nos últimos 3 anos). O dividend yield de 8.88% em Q2/2026 é o mais alto desde 2023T3, mas a volatilidade no payout (de 64.5% em 2023T3 para 34.6% em 2025T2) e ROA de 1.0% em Q2/2026 (estagnado desde 2024T1) exigem vigilância. O patrimônio líquido de R$173,5 bi em Q2/2026 é o maior desde 2023T4.
BBDC3 apresenta fundamentos sólidos com ROE de 13.70% em Q2/2026 (mesmo patamar de 18.3% em Q4/2025) e múltiplos atrativos, como PL de 6.9x (mínimo desde 2023T4). O dividend yield de 8.88% em Q2/2026 é o mais alto desde 2023T3, mas a volatilidade no payout (de 64.5% em 2023T3 para 34.6% em 2025T2) e ROA de 1.0% em Q2/2026 (estagnado desde 2024T1) exigem monitoramento. A convergência do PL para níveis históricos baixos (6.9x vs média de 8.5x nos últimos 3 anos) sugere potencial de revalorização, embora pressões setoriais e volatilidade operacional sejam riscos.
Enquadramento de valuation
Com PL de 6.9x (mínimo desde 2023T4) e dividend yield de 8.88% em Q2/2026, BBDC3 está subvalorizado em relação a múltiplos setoriais. O preço-alvo centralizado entre R$15,87 (Research) e R$17,50 (Macro) sugere upside de 13-25% contra o preço atual de R$14,00. A Nota da casa de 7.5/10 reflete fundamentos sólidos com riscos moderados. Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
Mapa de risco consolidado
Pressão no ROE
O ROE caiu para 13.70% em Q2/2026 (vs 18.3% em Q4/2025), refletindo eficiência operacional abaixo do histórico, apesar de patrimônio líquido recorde
Volatilidade no payout
O payout variou entre 28.4% (2024T1) e 64.5% (2023T3), impactando expectativas de dividendos e múltiplos
ROA estagnado
ROA mantido em 1.0% desde Q2/2026, abaixo do pico de 1.8% em 2025T4, limitando crescimento orgânico
Em resumo
BBDC3 é uma oportunidade de compra com múltiplos atrativos (PL 6.9x, mínimo desde 2023T4) e dividend yield robusto (8.88% em Q2/2026). Apesar da queda no ROE para 13.70% em Q2/2026 (vs 18.3% em Q4/2025), o patrimônio líquido recorde de R$173,5 bi e a convergência do PL para níveis históricos baixos apontam potencial de revalorização. Riscos incluem volatilidade no payout (variação entre 28.4% e 64.5% nos últimos anos) e ROA estagnado em 1.0% desde Q2/2026. Preço-alvo centralizado em R$16,69 sugere upside de ~26% contra o preço atual de R$14,00.