Agente · Análise de Research
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WEG é um dos pouquíssimos compounders genuínos da B3: máquina de capital que reinveste a 26% de ROIC e cresce sem queimar caixa. A tese é estrutural e intacta — o problema nunca foi a empresa, é o preço que se paga por ela.
Modelo de negócio e como gera caixa
A WEG roda um modelo verticalizado de eletrificação — motores, automação, transmissão & distribuição e geração — que converte engenharia própria em margem operacional de 21,18% no Q2/2026, o pico da série desde 2023. O segredo é que o crescimento é financiado pelo próprio negócio: o ciclo de conversão de caixa caiu de 50 para 42 dias entre 2023T1 e 2025T4, ou seja, a empresa cobra antes de pagar e cresce sem esticar capital de giro. E daí? Significa que receita maior não exige queima de caixa proporcional — a WEG é uma das raras industriais que escala com folga de tesouraria, não com dívida.