Agente · Precificação
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
A R$ 17,08 a SMTO3 negocia a 0.7x valor patrimonial — o piso da própria história e abaixo do book. É barata, mas é barata porque o retorno colapsou; faixa justa R$ 18,50–21,50, preço-alvo âncora R$ 20,00.
Múltiplos atuais (P/L, P/VP, EV/EBITDA, DY)
A foto Q4/2025 é de uma ação descontada: P/L de 4.0x, P/VP de 0.7x, EV/Receita de 2.1x e dividend yield de 0.0% (sem pagamento no período). O EV/EBITDA de 49.0x assusta no print, mas é um artefato sazonal — o Q4 é entressafra (margem EBITDA de apenas 4.2%); nos trimestres de safra plena o múltiplo cai para 6-9x (8.2x no Q3/2025). E daí? O P/VP de 0.7x é o sinal limpo aqui; o EV/EBITDA pontual é ruído de sazonalidade que precisa ser normalizado para fazer sentido.