Agente · Projeções
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O motor de crescimento mudou de qualidade: receita ainda cresce a ~29% mas o lucro acelera muito mais rápido (CAGR ~52%), sinal de alavancagem operacional pura. O risco da projeção não é a receita — é o giro estagnado e o custo de capital.
Drivers de crescimento
Os vetores são maturação de leitos novos, expansão de margem (EBITDA de 17,5% em 2023T2 para 21,6% em 2026T1) e captura de sinergias da SulAmérica. O lucro líquido por trimestre triplicou desde 2023T2 (R$ 318 mi → R$ 1,0 bi). E daí? O crescimento futuro depende menos de novo capex e mais de extrair margem do parque existente — um driver mais barato e mais previsível do que abrir hospital novo.