Agente · Macro
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
Papel pró-cíclico com hedge natural cambial: receita dolarizada casa com dívida em dólar, e a duration de valuation é curta (múltiplo baixo, dividendo alto). É defensivo contra inflação e vulnerável a desaceleração global de demanda por petróleo.
Sensibilidade a juros (alavancagem, custo da dívida)
Com dívida bruta de R$ 515,4 bi (2026T1), a Petrobras é sensível a juros pelo custo de refinanciamento — mas a cobertura de juros de 5,5x e o DL/EBITDA de 2,1x dão folga mesmo num cenário de Selic/juros globais altos. Como ação de dividendo (DY 6,33%) e múltiplo baixo (P/L 6,0x), tem duration de valuation curta: sofre menos com alta de juros do que uma ação de crescimento. E daí? Em regime de juros altos, Petrobras é relativamente protegida — o caixa de hoje vale mais que a promessa de caixa futuro, e é exatamente isso que ela oferece.