Agente · Projeções
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Os drivers de crescimento estão em ponto morto — receita rodando a CAGR de 2,34% e lucro abaixo de 4% — e o spread ROIC-WACC virou negativo. O modelo projeta estagnação rentável, não expansão.
Drivers de crescimento
Os vetores de crescimento são fracos em todas as frentes: volume estagnado (receita lateral em R$ 534 mi em 2026T1), preço limitado pelo ambiente de consumo, e mix premium que ajuda margem mas não move o ponteiro de receita total. E daí? Não há um driver óbvio de aceleração no horizonte — nem expansão de capacidade (capex de R$ 17 mi em 2026T1 é manutenção, não crescimento), nem M&A relevante. O modelo de projeção parte de uma base sem alavanca de topo de linha.