Agente · Análise de Research
Qual e a historia dessa empresa?
A tese de investimento, em linguagem simples.
Em poucas palavras
EQTL3 apresenta múltiplos atrativos (EV/EBITDA 7,3x em Q2/2026) e crescimento de receita robusto (CAGR 20,18% desde 2020), mas pressões sobre margens operacionais (-1,5p.p. no último trimestre) e ROE em queda (de 14,0% em Q2/2025 para 6,02% em Q2/2026) limitam a convicção de compra. A empresa opera como distribuidora regulada, com margem operacional estável em torno de 18-20% desde 2023. No entanto, a margem operacional caiu para 18,46% no Q2/2026 (vs. 20,4% em Q2/2025), refletindo pressões de custos e desaceleração na expansão de clientes. A geração de caixa livre permanece negativa (-R$4,3 bi em Q2/2026), impactando a sustentabilidade dos dividendos. O ROE caiu significativamente de 14,0% em Q2/2025 para 6,02% em Q2/2026, abaixo do custo de capital estimado (8-9%). O ROIC melhorou para 1
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.