Agente · Precificação
A acao esta cara ou barata?
Comparamos o preco de hoje com o que a empresa realmente vale.
Em poucas palavras
A R$7,35, ECOR3 negocia EV/EBITDA de 5,0x — desconto frente ao próprio histórico de ~6x — com DY de 8,08%; o papel embute pessimismo excessivo sobre a alavancagem. Faixa de valor justo R$8,00-9,00, âncora R$8,50. O snapshot do 2T26 traz P/L de 7,2x, P/VP de 1,2x, EV/EBITDA de 5,0x e DY de 8,08%. Para uma concessionária com margem EBITDA de ~49%, EV/EBITDA de 5x é barato em termos absolutos. E daí? O mercado está precificando o risco de balanço, não o poder de geração de EBITDA. O EV/EBITDA de 5,0x está abaixo da média da série (6,0x em 2025T3, 6,4x em 2025T4, 5,9x em 2026T1) — um de-rating de ~15-20%. O DY explodiu de 3,0-3,7% (2025T4-2026T1) para 8,08%, sinal de preço deprimido e/ou maior distribuição. E daí? O papel está descontado contra si mesmo, não esticado. Concessionárias de rodovi
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.