Agente · Precificação
Veredito
MANTER
Preço-alvo
R$ 47,50
Upside
+8,9%
Score fund.
6,5 / 10
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
A R$ 43,60 o papel embute qualidade premium e dividendo gordo, mas negocia perto do topo da própria banda histórica — valor justo em R$ 47,50, upside magro de ~9%, sem margem de segurança.
01
Múltiplos atuais
CPFE3 sai no 2026T2 a P/L de 8,7x, P/VP de 2,0x, EV/EBITDA de 5,7x e dividend yield de 8,54%. O DY é o número que salta — 8,54% num papel regulado é renda de primeira linha. Mas o P/VP de 2,0x diz que você paga o dobro do patrimônio (R$ 24,3 bi) por esse fluxo. E daí? O mercado precifica a qualidade do ROE, não a barganha do book — quem entra está pagando por retorno, não por desconto patrimonial.
pl 8.7x (2026T2)pvp 2.0x (2026T2)