Agente · Resultados
Veredito
MANTER
Preço-alvo
R$ 26,00
Upside
+10,6%
Score fund.
6,5 / 10
Gerado por IA. Não constitui recomendação de valores mobiliários nos termos da regulação CVM. Faça sua própria análise.
Topo de linha e margens entregam consistentemente, mas o último trimestre acendeu alerta vermelho na conversão de caixa: caixa operacional negativo e FCF derretendo, o que rebaixa a qualidade de um lucro contábil em alta.
01
Último trimestre: o que entregou
Em 2026T1 a receita líquida foi R$ 483 mi (vs. R$ 388 mi em 2025T1), EBITDA de R$ 68 mi e lucro líquido de R$ 38 mi, com margem bruta recorde de 26,3% e margem operacional de 8,8%. Linha operacional impecável. O problema apareceu embaixo: o caixa operacional virou -R$ 11 mi (2026T1), contra +R$ 29 mi um ano antes. E daí? O P&L diz 'tudo bem'; o fluxo de caixa diz 'olhe de novo'.
receita_liquida R$ 483 mi (2026T1)lucro_liquido R$ 38 mi (2026T1)