Agente · Análise Setorial
Como ela se sai contra os concorrentes?
A posicao da empresa dentro do seu mercado.
Em poucas palavras
AURE3 apresenta desempenho fraco em margens e rentabilidade, com riscos elevados devido à dívida crescente e volatilidade operacional. A dinâmica setorial não compensa a deterioração contínua da empresa. AURE3 é a segunda maior geradora privada do Brasil, mas sua margem operacional caiu de 24,4% (2023T3) para 8,73% (Q2/2026), indicando perda de eficiência. A dívida líquida cresceu de R$ 7,2 bi (2023T2) para R$ 44,6 bi (Q2/2026), elevando o DL/EBITDA a 16,1x, bem acima da média setorial. A escala não compensa a degradação operacional. AURE3 tem EV/EBITDA de 12,3x (Q2/2026), abaixo da média setorial de 15-18x, mas sua margem bruta (13,55%) é inferior à dos principais pares como Eletrobras (25% em 2025T4) e Neoenergia (22% em 2025T4). O ROIC de 2,73% (Q2/2026) também está abaixo do setor (8-1
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.