Agente · Macro
O cenario ajuda ou atrapalha?
Como juros, dolar e inflacao afetam a empresa.
Em poucas palavras
Avaliação de médio prazo sugere cautela com a desaceleração estrutural no ROE e PVP em queda abrupta, mas dividend yield elevado e múltiplos atrativos apontam para oportunidade de reavaliação se fundamentos se sustentarem. O ROE caiu 23.5% entre Q4/2025 (18.3%) e Q2/2026 (14.08%), refletindo impacto da Selic elevada no margem líquida de operações, com alavancagem financeira elevada (P/L 6.3x vs média histórica de 7.5x). A redução do PVP de 2.0x para 0.8x em Q2/2026 sugere percepção de risco aumentada no setor bancário com juros elevados. Ausência de exposição significativa à moeda estrangeira (não há dados de receita externa ou dívida em moeda), mas controle pelo Arab Banking Corporation pode gerar fluxos internacionais que impactam custo de captação indiretamente. O CDS Brasil 5a está em
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.