Agente · Saúde Financeira
A empresa e solida e saudavel?
Endividamento, geracao de caixa e solidez do balanco.
Em poucas palavras
HBSA3 apresenta estrutura de capital extremamente desequilibrada e margens operacionais em declínio acelerado, com DL/EBITDA de 7.4x (Q1/2026) — mais que o dobro da média setorial — e EBITDA negativo em 2024T4 (-R$ 39 mi), apesar de FCF positivo por ajustes contábeis A dívida líquida cresceu 15% desde 2025T2 (R$ 6.1 bi) para R$ 6.3 bi em Q1/2026, enquanto o EBITDA caiu 48% no mesmo período (de R$ 357 mi para R$ 185 mi). DL/EBITDA de 7.4x (Q1/2026) é 3x acima do pior nível da série histórica, com picos em 2024T2 (23.9x) e 2025T1 (62.7x). A dívida líquida representa 315% do patrimônio líquido (Q1/2026), contra média setorial de 150% Apesar de liquidez corrente de 3.59 (Q1/2026), acima do threshold Investment Grade, a empresa tem caixa operacional negativo (-R$ 25 mi) e FCF dependente de ajus
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.