Agente · Análise de Research
Qual e a historia dessa empresa?
A tese de investimento, em linguagem simples.
Em poucas palavras
A Méliuz apresenta desempenho volátil e persistente perda de valor com margens negativas e ROE/ROIC abaixo do custo de capital, sem visibilidade de reversão no curto prazo. A empresa opera como plataforma de cashback e serviços financeiros, mas sua capacidade de gerar caixa é frágil. Em Q1/2026, o free cash flow foi negativo em R$ 297 mi (vs. R$ 8 mi em Q4/2025), refletindo desafios operacionais e investimentos contínuos sem retorno imediato. A liquidez corrente de 2,68 (Q1/2026) sugere alguma segurança, mas a dependência de capital de terceiros é evidente com DL/EBITDA em 2,6x. O ROE negativo de -15,6% (Q1/2026) e ROIC de -7,1% indicam que a empresa não está criando valor para acionistas. Comparado ao custo médio de capital do setor fintech (~8-10%), os retornos são significativamente inf
Esta nota avalia a qualidade dos fundamentos historicos da empresa, com base em dados publicos. Nao e uma recomendacao de compra ou venda.